TAEG vs APY : pourquoi deux taux d'intérêt peuvent vous induire en erreur
📷 RDNE Stock project · Pexels✦ Points clés
- Le TAEG est le taux annuel sans tenir compte de la capitalisation.
- L'APY inclut la capitalisation, il est donc un peu plus élevé que le TAEG au même taux.
- Sur les prêts, un TAEG clair est préférable ; sur l'épargne, l'APY reflète votre vrai rendement.
- Plus la capitalisation est fréquente, plus l'écart entre les deux est grand.
Quand vous empruntez ou épargnez, vous croisez deux taux d'intérêt qui se ressemblent mais disent des choses différentes : le TAEG (Taux Annuel Effectif Global, proche de l'APR) et l'APY (rendement annuel en pourcentage). Comprendre la différence vous fait économiser, car utiliser le mauvais dans une comparaison peut faire passer une mauvaise offre pour une bonne.
Le TAEG / APR est le taux d'intérêt annuel simple, sans tenir compte de la capitalisation (intérêts sur les intérêts). Il est souvent utilisé pour les prêts et les cartes de crédit, et peut inclure certains frais pour montrer le coût total de l'emprunt.
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L'APY inclut l'effet de la capitalisation : combien vous gagnerez ou paierez réellement sur un an si les intérêts sont recalculés plusieurs fois (mensuellement, quotidiennement…). C'est pourquoi l'APY est toujours un peu plus élevé que le TAEG au même taux nominal, et l'écart grandit avec la fréquence de capitalisation.
Voyons la différence en chiffres, sur un taux nominal de 12 % selon la fréquence :
| Fréquence de capitalisation | TAEG nominal | APY effectif |
|---|---|---|
| Annuelle | 12 % | 12,00 % |
| Semestrielle | 12 % | 12,36 % |
| Trimestrielle | 12 % | 12,55 % |
| Mensuelle | 12 % | 12,68 % |
| Quotidienne | 12 % | 12,75 % |
Le taux nominal est identique (12 %), mais le rendement effectif varie selon le nombre de capitalisations. C'est là que se cachent les astuces marketing : une banque peut afficher un APY élevé sur un dépôt (car il inclut la capitalisation) tout en mettant en avant un TAEG faible sur un prêt (car il l'exclut). Comparez toujours la même mesure avec la même mesure.
La règle pratique : pour emprunter (prêt, carte, financement), regardez le coût réel — comparez de préférence un TAEG incluant les frais, en notant la fréquence de capitalisation. Pour épargner ou investir (dépôt, compte d'épargne), regardez l'APY, car il reflète ce que vous gagnerez vraiment. Exemple : deux comptes à 5 % nominal, l'un capitalisant mensuellement, l'autre annuellement — le premier affiche un APY d'environ 5,12 %, le second 5,00 % ; petite différence, mais elle s'accumule sur de gros montants et de longues durées.
En résumé : TAEG et APY ne sont pas l'un juste et l'autre faux, mais deux regards sur le même intérêt — l'un ignore la capitalisation, l'autre l'inclut. Sachez lequel vous avez sous les yeux, comparez selon la même mesure, et ne laissez pas le chiffre le plus grand ou le plus petit vous tromper avant de savoir ce qu'il mesure.